iShares MSCI Japan ETF (NASDAQ: EWJ)
更新日期: 2026-01-09 股票代號: NASDAQ: EWJ 類型: 國家型指數 ETF 發行商: iShares (BlackRock)
1. 基金概覽 (Overview)
EWJ 是最老牌也最大的日本股市 ETF，追蹤 MSCI Japan 指數，提供對日本大型與中型股的廣泛曝險。對於想投資日本市場的美國投資者而言，EWJ 是最簡便的選擇之一。
- 追蹤指數: MSCI Japan Index
- 費用率 (Expense Ratio): ~0.50%
- 成立年份: 1996 年
2. 投資組合結構 (Portfolio Structure)
主要持股 (Top Holdings Examples)
- Toyota Motor: 汽車製造商。
- Sony Group: 電子、娛樂集團。
- Mitsubishi UFJ Financial: 金融集團。
- Keyence: 工業自動化設備。
- Hitachi: 綜合電機與基礎設施。
- Tokyo Electron: 半導體設備。
- Shin-Etsu Chemical: 化工 (矽晶圓)。
產業分佈
- 工業 (Industrials): ~23%
- 非必需消費品 (Consumer Discretionary): ~18%
- 金融 (Financials): ~15%
- 科技 (Information Technology): ~14%
- 醫療保健 (Healthcare): ~10%
- 原材料 (Materials): ~6%
3. 投資特點 (Investment Characteristics)
優點
- 日本曝險: 單一工具取得對日本股市的分散投資。
- 流動性高: 最大的日本 ETF，買賣價差小。
- 貨幣曝險: 完整反映日圓波動。
風險
- 匯率風險: 日圓/美元波動影響報酬。
- 日本經濟結構性問題: 人口老化、長期低成長。
- 企業治理: 傳統上被認為落後，但近年改善中。
日本投資主題
- 企業治理改革: 東證改革推動企業提升 ROE 與股東回報。
- 日圓貶值受益: 出口商與跨國企業受惠。
- 半導體供應鏈: 設備與材料廠商受惠於全球晶片投資。
- 通膨回歸: 結束長期通縮，利好企業定價能力。
4. 類似產品比較 (Similar Products)
| ETF | 發行商 | 費用率 | 特點 |
|---|---|---|---|
| EWJ | iShares | 0.50% | 最大、最老牌 |
| DXJ | WisdomTree | 0.48% | 貨幣避險 |
| HEWJ | iShares | 0.50% | 貨幣避險版 EWJ |
| JPXN | iShares | 0.48% | 追蹤 JPX 400 指數 |
5. 適合投資者 (Suitable Investors)
- 想分散投資至日本市場: 國際化投資組合配置。
- 看好日本經濟復甦: 相信日本企業治理改善與通膨回歸。
- 願意承受匯率風險: 或搭配 DXJ/HEWJ 進行貨幣避險。
附註：本報告僅供研究參考。日本股市受日圓、政策與全球經濟影響，波動性可能較高。